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推荐评级]金洲慈航(000587)公司投资价值分析报告:金融产业加速布局 期待后

※发布时间:2017-9-7 19:23:29   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  公司是国内规模最大的黄金珠宝生产加工企业之一。伴随黄金加工批发产业规模化、专业化、规范化、常态化发展趋势,公司积极通过多种方式完善产业链条,由传统加工业向上下游产业延伸,主要黄金珠宝产品毛利率稳中有升。营销渠道整合从线上、线下度推进。

  为培育新利润增长点,公司多元化产业经营探索业务发展新模式,2015 年完成对丰汇租赁90%股权的收购,对应2016、2017 年业绩承诺分别为7.2 亿元、9.0 亿元。国内融资租赁市场规模快速扩张,2015 年融资租赁合同余额已达4.44 万亿元,融资租赁渗透率(5%)较发达市场(20%)仍有较大提升空间,带来发展契机。

  丰汇租赁并表后,公司黄金产业与金融两大业务板块相互支撑、产融结合、共同促进的业务格局已初步形成。控股新疆汇和银行、参股余杭银行及收购公司、典当公司,将拓宽公司融资渠道,降低融资成本,发挥产业与金融的协同效应,加速金融业务成长与版图布局。

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